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昆明煌潤商貿有限公司
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1）、今年需求的韌性仍然很強，盡管前期江南連續大范圍暴雨，但表觀需求并沒有大幅下降，需求基數仍然很高。在需求韌性仍存的情況下，出梅后需求的恢復強度可能**往年同期（圖9紅圈內為梅雨季螺紋表觀消費情況）。
2）、與前幾年較大的區別是，今年面臨大慶，國慶前夕城市重型車輛運輸通常會受限，因此城市工程建設可能會在7、8月份提前趕工期，故建材需求恢復的持續時間可能會被拉長；今年與往年的另一個重要不同點在于，地產開發商的趕開工策略正在向趕施工策略轉變，而高溫對于地上施工階段的影響會**開工階段。
3）、就淡季因素本身而言，今年南方5月降水量位于近5年較低位，而6月降水量則處于相對高位（見圖2），且今年梅雨季持續時間較短，降水較為集中，則雨季過后需求反彈的力度可能也較強；另外，我們發現，2015-2018年，梅雨季的氣溫是漸次上升的，梅雨季后1個月的氣溫強弱次序亦與梅雨季相對應，而今年梅雨時間段內的全國氣溫相較于前兩年有所下降，預計梅雨季過后的氣溫也會**前兩年同期，對工程進度的干擾可能也會較小。
總體而言，我們認為今年梅雨季過后，建材需求有望逐步恢復。在供給推動鋼價進入N字反彈的*二波反彈之后，需求有望接力成為鋼價延續反彈的驅動力。